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Ensaios empíricos sobre a eficiência do mercado futuro de café

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dc.contributor.advisor Castro Junior, Luiz Gonzaga de
dc.contributor.author Bitencourt, Wanderci Alves
dc.date.accessioned 2016-04-20T12:51:18Z
dc.date.available 2016-04-20T12:51:18Z
dc.date.issued 2007-12-20
dc.identifier.citation BITENCOURT, W. A. Ensaios empíricos sobre a eficiência do mercado futuro de café. 2007. 73 f. Dissertação (Mestrado em Administração) - Universidade Federal de Lavras, Lavras. 2007. pt_BR
dc.identifier.uri http://www.sbicafe.ufv.br:80/handle/123456789/6408
dc.description Dissertação de Mestrado defendida na Universidade Federal de Lavras pt_BR
dc.description.abstract A eficiência do mercado de café tem implicações importantes no caso brasileiro, uma vez que o Brasil é um grande exportador e consumidor desse produto. Uma das motivações é que a comercialização de commodities primárias ainda gera grandes preocupações relacionadas à vulnerabilidade de seus preços no mercado internacional. Nesse sentido, o presente estudo testa a hipótese de eficiência de mercado para o mercado do contrato futuro de café, por meio de diferentes testes disponíveis na literatura, cujo objetivo seria conseguir relatar e identificar da melhor forma possível a eficiência ou não desse mercado e suas possíveis justificativas. Os resultados foram diferentes entre alguns dos testes empregados, mas é possível concluir que os retornos apresentam características contrárias à forma de eficiência fraca. Contudo, o mercado futuro caracteriza-se como um preditor imparcial do mercado físico desta commodity. pt_BR
dc.description.abstract The efficiency of the coffee market has important implications in the Brazilian case, because Brazil is a great consuming and trade of this product. The motivation for this paper is that the commercialization of primary commodities generates great preoccupations with vulnerability of its prices in the international market. Thus, the present study analyze the hypothesis of market efficiency for coffee contract, by means of various tests available in literature, whose objective would be to identify of the best possible form the efficiency or not of this market and its possible justifications. The results had been different between some of the used tests, but it is possible to conclude that the returns show contrary characteristics to the weak form of efficiency. However, futures prices become anbiased predictors of future spot prices. pt_BR
dc.format 73 folhas pt_BR
dc.language.iso pt_BR pt_BR
dc.publisher Universidade Federal de Lavras pt_BR
dc.subject Eficiência de mercado pt_BR
dc.subject Cointegração pt_BR
dc.subject Efeito dia da semana pt_BR
dc.subject.classification Cafeicultura::Economia e política agrícola pt_BR
dc.title Ensaios empíricos sobre a eficiência do mercado futuro de café pt_BR
dc.title Empirical essays about the coffee future market efficiency pt_BR
dc.type Dissertação pt_BR

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