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Value at risk como medida de risco da volatilidade dos ajustes diários em mercados futuros de café

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dc.contributor.advisor Castro Júnior, Luiz Gonzaga de
dc.contributor.advisor Sáfadi, Thelma
dc.contributor.author Mól, Anderson Luiz Rezende
dc.date.accessioned 2024-03-19T00:23:30Z
dc.date.available 2024-03-19T00:23:30Z
dc.date.issued 2002-12-20
dc.identifier.citation MÓL, Anderson Luiz Rezende. Value at risk como medida de risco da volatilidade dos ajustes diários em mercados futuros de café. 2002. 102 p. Dissertação (Mestrado em Administração) - Universidade Federal de Lavras, Lavras, 2002. pt_BR
dc.identifier.uri http://www.sbicafe.ufv.br/handle/123456789/14231
dc.description Dissertação de Mestrado defendida na Universidade Federal de Lavras pt_BR
dc.description.abstract A utilização dos derivativos como instrumento de proteção de risco tem sido uma estratégia muito utilizada no mercado de commodities. Entretanto, estes mercados podem não somente reduzir os riscos de Variação de preços dos produtos negociados a futuros, mas, gerar novos fatores de riscos para os players. Estes novos fatores de risco estão relacionados com os ajustes diários pagos/recebidos pelos participantes durante a vigência dos contratos. Assim sendo, para se mensurar a exposição aos riscos gerados pelos ajustes diários realizou-se a modelagem para as séries de retorno futuro de café para quatro períodos. Examinou-se o processo da volatilidade dos retornos do café, por meio de modelos da classe ARCH. Os resultados empíricos sugerem fortes sinais de persistência e assimetria na volatilidade das séries mais distantes do vencimento do contrato. Os critérios de qualidade do ajuste utilizados indicaram que todos os modelos estimados tiveram um bom desempenho. As previsões dos VaRs (Value-at-Risk) dos ajustes diários para os períodos de março e setembro de 2002 fizeram-se muito significativos, comparativamente com os valores no risco reais para os períodos. pt_BR
dc.description.abstract The utilization of the derivatives as instrument of risk protection has been a strategy very utilized in the commodities market. However, these markets can not only reduce the risks ofprice variation ofthe products negociated on future as generate other risk factors to the players. These new risk factors are related to the daily adjustments payed/received by the participants during the endurarice of the contracts. So, to know better the extension of the exposure to the risks generated by these daily adjustments, it was conceived amodel to the series of coffee future returnings of four periods. It was made na examination of the volatility ofthe coffee returnings trhoughout the models of the ARCH class. The empirical data suggest strong signs of persistence and assymetry on the volatility of the series that are further away ofthe due date of the contract. The utilized criteria of the adjustment quality indicated that ali the estimated models had agood performance. The foresight ofthe VaRs of the daily adjustments for the periods of March and Sptember, 2002 have shown themselves very significant if compared with the real values at risk for these periods. pt_BR
dc.format 100 folhas pt_BR
dc.language.iso pt_BR pt_BR
dc.publisher Universidade Federal de Lavras pt_BR
dc.subject var pt_BR
dc.subject value at risk pt_BR
dc.subject modelos arch pt_BR
dc.subject volatilidade pt_BR
dc.subject mercados futuros pt_BR
dc.subject arch models pt_BR
dc.subject volatility pt_BR
dc.subject futures markets pt_BR
dc.subject.classification Cafeicultura::Economia e política agrícola pt_BR
dc.title Value at risk como medida de risco da volatilidade dos ajustes diários em mercados futuros de café pt_BR
dc.title.alternative Value-at-Risk as risk measure of the daily adjustments volatllity in coffee futures markets pt_BR
dc.type Dissertação pt_BR

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Dissertação And ... Rezende Mól 2003 UFLA.pdf 5.093Mb application/pdf Visualizar/Abrir ou Pre-visualizar Texto completo

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